CBDC는 리플의 강력한 경쟁자?

 

XRP VS CBDC

 

1. 리플의 역할과 목표

리플는 주로 국경 간 결제와 금융 기관 간 자금 이동의 효율성을 높이는 데 초점을 맞춘 블록체인 플랫폼입니다. XRP는 이를 위한 "브릿지 통화"로 활용되며, 거래 속도는 약 4초, 수수료는 매우 낮아 기존 SWIFT 시스템과 경쟁할 수 있는 대안으로 자리 잡았습니다. 리플의 주요 타겟은 은행, 결제 서비스 제공업체, 대규모 금융 기관이며, 이를 위해 리플넷(RippleNet)을 통해 글로벌 네트워크를 구축해왔습니다.

리플는 또한 CBDC 개발에도 적극적으로 참여하고 있습니다. 2025년 3월 23일 기준으로, 리플는 최소 10개 이상의 정부 및 중앙은행과 협력하여 CBDC 프로젝트를 진행 중이라고 알려져 있습니다(예: 조지아 국립은행, 팔라우 공화국, 콜롬비아 중앙은행 등). 리플의 CBDC 플랫폼은 XRP Ledger 기술을 기반으로 하며, 중앙은행이 디지털 통화를 발행, 관리, 유통, 폐기할 수 있는 종합 솔루션을 제공합니다. 이는 리플가 단순히 XRP를 통한 결제 솔루션 제공을 넘어, CBDC 인프라 제공자로서의 입지를 강화하고 있음을 보여줍니다.

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2. CBDC와 리플의 관계

CBDC는 중앙은행이 발행하는 디지털 형태의 법정화폐로, 블록체인 기술을 활용해 보안성, 금융 포용성, 국경 간 결제 효율성을 높이는 것을 목표로 합니다. 현재 전 세계 130개 이상의 국가가 CBDC를 연구 또는 시범 운영 중이며, 이는 기존 금융 시스템을 디지털화하려는 글로벌 트렌드의 일환입니다.

CBDC와 리플의 관계는 양면적입니다:

• 협력적 측면: 리플은 CBDC 플랫폼을 제공하며 중앙은행의 디지털 통화 발행을 지원합니다. 이는 리플에게 새로운 수익원과 시장 확장의 기회를 제공합니다. 예를 들어, 리플는 몬테네그로 중앙은행과 협력해 CBDC 파일럿 프로그램을 진행 중이며, 홍콩 통화청(HKMA)과 함께 토큰화된 부동산 및 DeFi 대출 프로토콜을 포함한 e-HKD 프로젝트를 탐구하고 있습니다.
• 경쟁적 측면: CBDC가 독립적으로 발전하고 국가별로 자체 네트워크를 구축하면, 리플의 XRP 기반 국경 간 결제 솔루션이 필요 없어질 가능성이 있습니다. 예를 들어, 중국의 디지털 위안(e-CNY)이나 유럽연합의 디지털 유로가 자체 인프라를 통해 SWIFT나 리플을 대체할 수 있다면, 리플의 시장 점유율이 위협받을 수 있습니다.

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3. 리플의 경쟁자가 CBDC인 이유?

CBDC가 리플의 가장 큰 경쟁자로 간주될 수 있는 몇 가지 이유는 다음과 같습니다:

• 시장 대체 가능성: CBDC는 리플이 목표로 하는 국경 간 결제 시장을 직접적으로 공략할 수 있습니다. 예를 들어, 국가 간 CBDC 인터오퍼러빌리티(interoperability)가 실현되면(예: mBridge 프로젝트), XRP와 같은 중개 통화 없이도 효율적인 송금이 가능해질 수 있습니다. 이는 리플의 핵심 가치를 약화시킬 수 있습니다.
• 정부 후원과 신뢰성: CBDC는 중앙은행과 정부의 법적 권한을 기반으로 하므로, 민간 기업인 리플보다 더 높은 신뢰와 채택률을 확보할 가능성이 있습니다. 특히 금융 기관은 규제 준수를 중시하므로, CBDC를 선호할 수 있습니다.
• 규모와 네트워크 효과: CBDC는 국가 단위로 발행되며, 주요 경제국(미국, 중국, EU 등)이 참여하면 글로벌 결제 시스템을 장악할 잠재력이 있습니다. 반면, 리플는 민간 네트워크로, CBDC의 규모와 맞서기 어려울 수 있습니다.

예를 들어, 중국의 Red Date Technology가 개발한 Universal Digital Payments Network(UDPN)은 CBDC와 스테이블코인을 상호 운용 가능하게 하여 중앙은행 간 송금을 지원합니다. UDPN은 HSBC, 도이치뱅크 같은 주요 은행과 협력하며, 리플과 유사한 시장을 타겟으로 하지만 정부 주도로 운영된다는 점에서 차별화됩니다.

 

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4. 다른 경쟁자? 

CBDC 외에도 리플의 경쟁자로 꼽히는 주요 플레이어를 고려하면, CBDC가 유일하거나 가장 큰 위협인지 평가할 필요가 있습니다:

• 스텔라(Stellar): 스텔라는 리플과 유사한 국경 간 결제 시장을 공략하며, 개인 및 개발도상국 시장에 초점을 맞춥니다. IBM과의 협력(월드 와이어 프로젝트)을 통해 금융 기관 채택에서 리플과 경쟁하고 있으며, 비영리적 접근으로 커뮤니티 신뢰를 얻고 있습니다. 그러나 스텔라는 CBDC처럼 국가적 규모나 법적 권한을 갖추지 못했습니다.
• SWIFT: 기존 국제 결제 시스템인 SWIFT는 리플의 전통적 경쟁자입니다. GPI 혁신으로 속도와 추적성을 개선했지만, 여전히 비용과 시간이 리플보다 높아 직접적인 기술적 대체는 어렵습니다.
• 이더리움 및 DeFi: 이더리움은 스마트 컨트랙트와 스테이블코인을 통해 결제 솔루션을 제공하지만, 리플처럼 실시간 국경 간 결제에 특화되지 않았습니다.

CBDC는 스텔라나 SWIFT와 달리 국가적 권한과 규모를 바탕으로 리플의 시장을 근본적으로 대체할 가능성을 가지며, 이는 다른 경쟁자와 차별화된 위협입니다.

 

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5. 리플은 CBDC와의 공존할 수 없는가?

리플는 CBDC를 위협으로만 보지 않고, 이를 기회로 활용하려는 전략을 취하고 있습니다:

• CBDC 플랫폼 제공: 리플은 CBDC 개발의 핵심 기술 제공자로 자리 잡아, CBDC가 성장하더라도 수익을 창출할 수 있습니다. Juniper Research는 2023년 리플을 CBDC 및 스테이블코인 분야에서 1위로 평가하며, 그 기술력과 기존 배포 사례를 높이 샀습니다.
• 인터오퍼러빌리티 강조: 리플은 CBDC 간 상호 운용성을 지원하며, XRP를 CBDC와 다른 통화 간 브릿지로 활용할 수 있다고 주장합니다. 이는 CBDC가 독립적으로 작동하더라도 리플의 생존 공간을 확보할 수 있는 전략입니다.
• 에너지 효율성: XRP Ledger는 비트코인보다 약 60,000배 적은 에너지를 사용하며, 이는 환경적 지속성을 중시하는 CBDC 프로젝트에서 경쟁 우위를 제공할 수 있습니다.

따라서 CBDC가 리플의 경쟁자가 될 수 있지만, 리플이 CBDC 생태계에 통합되면 공존 가능성도 존재합니다. 예를 들어, 리플는 CBDC와 XRP를 결합한 하이브리드 모델을 제안하며, 중앙은행과 민간 결제 네트워크의 협력을 모색하고 있습니다.

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6. 마무리

CBDC가 리플의 가장 큰 경쟁자라고 할 수 있으며, CBDC는 리플의 핵심 시장인 국경 간 결제를 국가적 규모와 권한으로 대체할 잠재력을 가지며, 정부 주도로 빠르게 확산될 가능성이 높기 때문입니다. 특히 중국의 e-CNY나 UDPN 같은 프로젝트가 성공하면, 리플의 독립적 결제 네트워크는 큰 타격을 받을 수 있습니다.

그러나 리플은 CBDC를 단순한 위협으로 보지 않고, 이를 활용해 새로운 시장을 개척하려는 전략을 취하고 있습니다. 스텔라나 SWIFT와 같은 기존 경쟁자와 비교할 때, CBDC는 규모와 영향력 면에서 더 큰 도전이 될 수 있지만, 리플의 적응력과 기술적 강점을 고려하면 완전한 대체로 이어지지는 않을 가능성도 있습니다.

제 생각으로는, CBDC는 리플에게 가장 큰 잠재적 경쟁자이지만, 단기적으로는 리플의 CBDC 협력 프로젝트가 이를 완화할 수 있는 완충제 역할을 할 것입니다. 장기적으로는 CBDC의 글로벌 채택 속도와 인터오퍼러빌리티 구현 여부가 리플의 운명을 결정할 핵심 변수가 될 것입니다. 

특히, 트림프(미국)이 CBDC에 반대하는 입장이며, CBDC의 가장 큰 단점으로는 국가간 CBDC에 대한 기술이 서로 다르며, 합의가 쉽지 않을 것으로 보입니다. 즉, CBDC가 국제 송금으로 자리를 잡을려면, 최소 5년 ~ 10년 이상은 소요될 것으로 보입니다.